Hauptbeitrag

**Melius** · 01.07.16

Hey Leute,

ich schreibe viele Artikel über Aktien und informiere mich sehr für das Thema.
Ich selbst habe vor ein paar Monaten angefangen neben ETFs noch ein Aktienportfolio aufzubauen.
Mein Ziel ist es eine stetige Dividende aufzubauen und möglichst unterbewertete Aktien zu kaufen.

Meine Aktien

Aurelius
Stückzahl: 10
Gesamtkaufpreis: 307,94 €
erhaltene Dividende: 25,79 €

Unum
Stückzahl: 10
Gesamtkaufpreis: 246,65 €
erhaltene Dividende: 36,54 €

Johnson & Johnson
Stückzahl: 1
Gesamtkaufpreis: 119,14 €
erhaltene Dividende: 16,51 €

Zhongan
Stückzahl: 25
Gesamtkaufpreis: 77 €
erhaltene Dividende:

Yara
Stückzahl: 3
Gesamtkaufpreis: 99 €
erhaltene Dividende: 29,46 €

Altria
Stückzahl: 2
Gesamtkaufpreis: 84,01 €
erhaltene Dividende: 24,33 €

Paramount Global / ViacomCBS
Stückzahl: 4
Gesamtkaufpreis: 92,27 €
erhaltene Dividende: 9,215 €

General Dynamics
Stückzahl: 1
Gesamtkaufpreis: 145,72 €
erhaltene Dividende: 16,43 €

Ping An Insurance
Stückzahl: 24
Gesamtkaufpreis: 235,16 €
erhaltene Dividende: 28,81 €

E.ON
Stückzahl: 15
Gesamtkaufpreis: 132,93 €
erhaltene Dividende: 32,79 €

Fresenius
Stückzahl: 8
Gesamtkaufpreis: 277,88 €
erhaltene Dividende: 18,55 €

Two Harbor Investments
Stückzahl: 1
Gesamtkaufpreis: 22,11 €
erhaltene Dividende: 12,51 €

Alibaba
Stückzahl: 2
Gesamtkaufpreis: 408,2 €
erhaltene Dividende: 4,01 €

Tencent
Stückzahl: 3
Gesamtkaufpreis: 148,69 €
erhaltene Dividende: 2,84 € +JD-Aktien: 0,143 Stück + Meituan: 0,3 Stück

AbbVie
Stückzahl: 2
Gesamtkaufpreis: 159,17 €
erhaltene Dividende: 38,01 €

Leonardo
Stückzahl: 15
Gesamtkaufpreis: 93,25 €
erhaltene Dividende: 4,53 €

Atea Asa
Stückzahl: 20
Gesamtkaufpreis: 204,60 €
erhaltene Dividende: 33,39 €

Media and Games Invest
Stückzahl: 145
Gesamtkaufpreis: 197,63 €
erhaltene Dividende:

Reinsurance Group of America
Stückzahl: 2
Gesamtkaufpreis: 165,05 €
erhaltene Dividende: 21,60 €

Blackrock
Stückzahl: 1,08987
Gesamtkaufpreis: 650 €
erhaltene Dividende: 52,03 €

Berkshire Hathaway B
Stückzahl: 2,93825
Gesamtkaufpreis: 600 €
erhaltene Dividende:

Invesco EM High Div Low Vola
Stückzahl: 37,87862
Gesamtkaufpreis: 700 €
erhaltene Dividende: wird automatisch reinvestiert

Bristol-Myers
Stückzahl: 6,95425
Gesamtkaufpreis: 375 €
erhaltene Dividende: 39,02 €

Personalis
Stückzahl: 5
Gesamtkaufpreis: 96,15€
erhaltene Dividende:

W.P. Carey
Stückzahl: 6,55574
Gesamtkaufpreis: 399,99 €
erhaltene Dividende: 82,08 €

MasterCard
Stückzahl: 0,72549
Gesamtkaufpreis: 219,71 €
erhaltene Dividende: 3,73 €

Visa
Stückzahl: 1,178
Gesamtkaufpreis: 219,76 €
erhaltene Dividende: 4,57 €

Sangamo Therapeutics
Stückzahl: 28
Gesamtkaufpreis: 215,20 €
erhaltene Dividende:

British American Tobacco
Stückzahl: 7,5110726
Gesamtkaufpreis: 218,73 €
erhaltene Dividende: 52,83 €

Schrodinger Inc
Stückzahl: 3
Gesamtkaufpreis: 201,94 €
erhaltene Dividende: 0 €

ClearPoint Neuro
Stückzahl: 14
Gesamtkaufpreis: 116,03 €
erhaltene Dividende: 0 €

Evogene Ltd.
Stückzahl: 10
Gesamtkaufpreis: 328,03 €
erhaltene Dividende: 0 €

Codexis
Stückzahl: 11
Gesamtkaufpreis: 235,77 €
erhaltene Dividende: 0 €

MSCI All-Country World
Stückzahl: 1,7034
Gesamtkaufpreis: 99,99 €
erhaltene Dividende: 0 €

MSCI World Momentum Factor
Stückzahl: 3,7354
Gesamtkaufpreis: 200 €
erhaltene Dividende: 0 €

Immunoprecise Antibodies
Stückzahl: 23
Gesamtkaufpreis: 283,79€
erhaltene Dividende: 0 €

4D Pharma
Stückzahl: 130
Gesamtkaufpreis: 194,98 €
erhaltene Dividende: 0 €

BiomX
Stückzahl: 3
Gesamtkaufpreis: 174,34 €
erhaltene Dividende: 0 €

Bonesupport
Stückzahl: 15
Gesamtkaufpreis: 89,80 €
erhaltene Dividende: 0 €

Wuxi Biologics
Stückzahl: 15
Gesamtkaufpreis: 133,05 €
erhaltene Dividende: 0 €

Cellink / BICO
Stückzahl: 11
Gesamtkaufpreis: 420,14 €
erhaltene Dividende: 0 €

Pinnacle West
Stückzahl: 1
Gesamtkaufpreis: 61,09 €
erhaltene Dividende: 10,09 €

Vanguard FTSE All-World Distributing
Stückzahl: 38,837
Gesamtkaufpreis: 4.275,18 €
erhaltene Dividende: 110,88 €

S&P 500 3x Lev
Stückzahl: 0,1019
Gesamtkaufpreis: 149,43 €
erhaltene Dividende: 0€

Vanguard FTSE All-World Accumulating
Stückzahl: 22,6105
Gesamtkaufpreis: 2.498,69 €
erhaltene Dividende: 0 €

Lincoln National
Stückzahl: 3
Gesamtkaufpreis: 191,50 €
erhaltene Dividende: 11,09 €

Encavis
Stückzahl: 17
Gesamtkaufpreis: 290,85 €
erhaltene Dividende: 5,10 €

Bayer
Stückzahl: 3
Gesamtkaufpreis: 167,44 €
erhaltene Dividende: 11,51 €

Volkswagen
Stückzahl: 2
Gesamtkaufpreis: 303,24 €
erhaltene Dividende: 63,78 €

Samhällsbyggnadsbolaget i Norden
Stückzahl: 60
Gesamtkaufpreis: 97,81 €
erhaltene Dividende: 7,80 € + Aktien von Amasten Fastighets

Deutsche Post
Stückzahl: 5
Gesamtkaufpreis: 188,30 €
erhaltene Dividende: 15,91 €

Defama
Stückzahl: 10,831191
Gesamtkaufpreis: 250 €
erhaltene Dividende: 7,62 €

ProSieben
Stückzahl: 19,713432
Gesamtkaufpreis: 155 €
erhaltene Dividende: 1,69 €

RCI Hospitality
Stückzahl: 2,207278
Gesamtkaufpreis: 185 €
erhaltene Dividende: 0,77 €

Medical Properties Trust
Stückzahl: 13,324446
Gesamtkaufpreis: 155 €
erhaltene Dividende: 10,65 €

Realty Income
Stückzahl: 3,688157
Gesamtkaufpreis: 225 €
erhaltene Dividende: 15,41 €

STAG Industrial
Stückzahl: 5,025252
Gesamtkaufpreis: 160 €
erhaltene Dividende: 20,65 €

KION
Stückzahl: 3,374999
Gesamtkaufpreis: 110 €
erhaltene Dividende: 2,52 €

Alphabet
Stückzahl: 1,79099
Gesamtkaufpreis: 160 €
erhaltene Dividende: 0,74 €

Blue Owl Capital/Owl Rock Capital
Stückzahl: 16,800277
Gesamtkaufpreis: 200 €
erhaltene Dividende: 38,08 €

Trinity Capital
Stückzahl: 13,116071
Gesamtkaufpreis: 150 €
erhaltene Dividende: 36,15 €

Amasten Fastighets
Stückzahl: 6
Gesamtkaufpreis: 0 €
erhaltene Dividende: 0 €

Meituan
Stückzahl: 0,3
Gesamtkaufpreis: 0 €
erhaltene Dividende: 0 €

Stellantis
Stückzahl: 14,800011
Gesamtkaufpreis: 240 €
erhaltene Dividende: 27,36 €

Global Quality Dividend Growth USD (Distributing)
Stückzahl: 14,29565
Gesamtkaufpreis: 420 €
erhaltene Dividende: 5,39 €

Porsche Holding
Stückzahl: 3,870239
Gesamtkaufpreis: 195 €
erhaltene Dividende: 10,26 €

Petroleo Brasileiro
Stückzahl: 20
Gesamtkaufpreis: 111,90 €
erhaltene Dividende: 21,44 €

FTSE India
Stückzahl: 10,142718
Gesamtkaufpreis: 380 €
erhaltene Dividende: 0 €

FS KKR
Stückzahl: 12,282177
Gesamtkaufpreis: 225 €
erhaltene Dividende: 28,80 €

MAN Group
Stückzahl: 76,024265
Gesamtkaufpreis: 195 €
erhaltene Dividende: 10,00 €

FTSE All-World
Stückzahl: 127,449872
Gesamtkaufpreis: 677 €
erhaltene Dividende: 5,26 €

Parex Resources
Stückzahl: 14
Gesamtkaufpreis: 194,27 €
erhaltene Dividende: 9,56 €

Geopark Limited
Stückzahl: 19
Gesamtkaufpreis: 163,45 €
erhaltene Dividende: 7,49 €

2x Lev. MSCI USA EUR
Stückzahl: 1,342021
Gesamtkaufpreis: 30 €
erhaltene Dividende: 0 €

Global Equity Premium Income
Stückzahl: 1,975071
Gesamtkaufpreis: 50 €
erhaltene Dividende: 0 €

S&P 500 2x Leveraged Daily
Stückzahl: 0,133699
Gesamtkaufpreis: 30 €
erhaltene Dividende: 0 €

Show Contentverkaufte Aktien:

P2P

Viainvest
Einzahlung: 50 €
Aktueller Wert: 81,27 €
Auszahlung: 0

Twino
Einzahlung: 100 €
Aktueller Wert: 141,22 €
Auszahlung: 0

Bondora
Einzahlung: 50 €
Aktueller Wert: 86,32 €
Auszahlung: 0

PeerBerry:
Einzahlung: 200 €
Aktueller Wert: 202,97 €
Auszahlung: 0

Crowdpear:
Einzahlung: 300 €
Aktueller Wert: 300 €
Auszahlung: 0

**Melius** · 19.07.2022, 11:34

Yara

Die Quartalszahlen sind da.
Gaspreise sind gestiegen, was ja zu erwarten war, dadurch sind die Kosten gestiegen. Die Preise für ihre Düngemittel sind auch gestiegen, was die Einnahmen gesteigert hat.
Die Auslieferungen sind um etwa 20% zurückgegangen verglichen mit Q2/22
Trotzdem konnten die Gewinne gesteigert werden (durch die höheren Preise), da die Gaspreise in den USA etwa deutlich geringer gestiegen sind als in Europa.

In der Präsentation wurde auch dargestellt, dass die Produzenten allgemein weniger Düngemittel vorrätig haben als die Jahre zuvor. Die Lagerbestände sind etwa 40% geringer, was auch die Preise hochhalten kann.

**Melius** · 21.07.2022, 09:21

SBB

Habe nochmal ein wenig nachgeforscht.
Immobilien können nach IAS 40 entweder zu den Anschaffungskosten oder zum Fair Value in der Bilanz auftauchen. Der Fair Value ist der aktuelle Marktwert, welcher in einer ordentlichen Transaktion mit einem ganz gewöhnlichen Partner erzielt werden würde.
Nun soll SBB die Fair Values aber etwas zu sehr beschönigt haben. Die Transaktionen sollen, laut Kritikern, an Freunde gehen um die Fair Values zu bestätigen.
Das wäre sehr unschön, denn Änderungen im Wert der Immobilien sind im Gewinn enthalten.
Daher ist übrigens auch das KGV bei Immo-Aktien sinnlos und man schaut sich die Free Funds from Operation (FFO) an.

**Melius** · 22.07.2022, 10:50

Blackrock

Vanguard Renewables, ein Produzent von Energie aus Essensresten und ähnlichem, wird von Blackrock übernommen.
Dabei geht es laut Gerüchten um eine Übernahmesumme von etwa 700 Millionen USD.
Blackrock möchte das Geschäft nun deutlich ausbauen und bis 2026 über 100 Anlagen bauen.

Außerdem hat Blackrock Quartalszahlen gemeldet.
Hier ist es recht simpel: Märkte gehen runter -> weniger Investments in Fonds von Blackrock -> weniger Umsatz -> weniger Gewinn
Theoretisch wurden 90 Milliarden USD in die Fonds eingezahlt, aber der Umsatz ging dennoch um 6% zurück, weil die Kurse sanken.
Die EPS sanken im Jahresvergleich um 21% auf 7,06 USD und 500 Mio. USD wurden in eigene Aktien investiert.
Insgesamt sanken die Kundenbestände (Assets under Management) um 11% gegenüber Q2/21.

Die Ergebnisse waren so zu erwarten. Interessant ist noch zu sehen wie Anleger investiert haben:
Retail-Investoren haben 10 Milliarden Kapital aus aktiven Fonds abzogen. Dafür sind 52 Milliarden in ETFs geflossen, das meiste in Aktien-ETFs und Fixed Income ETFs.
Institutionelle Investoren haben hingegen das Kapital in aktiven und passiven Anlageprodukten erhöht.

**Melius** · 28.07.2022, 11:20

Alibaba:

Alibaba plant wohl ein Primärlisting in Honkong. Dadurch könnten dann die Aktien in Hong Kong, Shanghai und Shenzen gehandelt werden. Das könnte auch ein Zugeständnis an die chinesische Regierung sein, welche den Druck massiv erhöht hatte.

Bristol Myers

Die Quartalszahlen sind da.
Non-GAAP EPS lag bei 1,93$ pro Aktie, Umsatz lag bei 11,9 Milliarden USD
Revlimid, das Medikament mit dem ausgelaufenen Patent, verlor 22% an Umsatz, trotzdem konnte der Gesamtumsatz um 1,7% gesteigert werden.

General Dynamics

Auch hier wurden die Quartalszahlen gemeldet.
Umsatz ist im Vergleich um 30 Millionen USD gesunken, also etwa gleich geblieben.
EPS sind von 2,61$ auf 2,75$ gestiegen.
Das Auftragsbuch ist gefüllt mit 126,4 Milliarden USD in der Pipeline.

**Melius** · 02.08.2022, 08:30

Das Monatsupdate ist schon halb fertig, aber ich möchte vorher meine Einzelkäufe kurz erläutern:

Deutsche Post

Ein klassischer Dividendenwert.
KGV unter 10, Dividendenrendite fast 5%
So viel zu den blanken Zahlen, aber die Zukunft ist das interessante.

Chancen:
E-Commerce wird den Paketbereich weiter stärken, auch wenn der Postbereich meiner Meinung nach sinken wird. Gerade die Lieferkettenlösungen und die globalen Frachtangebote werden sicherlich nun noch wichtiger werden. Die Post wächst seit Jahren stabil und wird auf mittlere Frist weiter wachsen. Die Globalisierung, die ja gerade wieder etwas rückgängig gemacht wird, sollte da irrelevant sein. Denn die Post übernimmt dann halt den innereuropäischen Verkehr statt globalen.
Hier wird es sicherlich weitere Expansionen geben.

Risiken:
Der Postbereich schrumpft immer weiter, soweit bekannt. Nun macht sich Amazon auch im Paketbereich breit und könnte das ganze Feld verändern. Aber beide Bereiche zusammen machen gerade mal 20% des Umsatzes aus, der Anteil sinkt immer weiter. Das Risiko finde ich gar nicht so schlimm wie befürchtet.
Der allgemeine E-Commerce-Rückgang in den letzten Monaten nach Corona könnte das Paketgeschäft zusätzlich dämpfen.
Ein weiteres Risiko ist natürlich die nun rückläufige Globalisierung. Wenn nun mehr innereuropäisch produziert wird, muss die Post wieder einen Bereich verändern und sich dort breiter machen.

Fazit

Ich bin sehr zufrieden mit dem Kauf Lächeln

Der andere Kauf kommt bald auch noch mit einer Erklärung

**Melius** · 04.08.2022, 08:10

Kommen wir nun zum zweiten Kauf

HeidelbergCement

Was macht HeidelbergCement?
Weltgrößter Betonhersteller und zweitgrößter Zementhersteller

Das Geschäft mit diesen Waren ist sehr regional, ein Transport ist häufig nicht wirtschaftlich. Daher werden diese Materialien meist im jeweiligen Land produziert und dort ist HeidelbergCement weltweit vertreten.
Als Gegenwind gibt es derzeit die große Klimadebatte. Beton und Zement benötigen eine ungeheure Energie. Aber HeidelbergCement sieht diese Risiken und versucht die Emission an CO2 zu reduzieren. Wir werden sicherlich in 20 Jahren noch genau diese Materialien brauchen, alleine eine Windkraftanlage braucht sehr viel davon. Die Energiewende ist also ohne diese Branche nicht zu stemmen.

Das KGV ist im mittleren einstelligen Bereich, die Dividendenrendite ist fast genauso hoch.

Ich sehe also gute Chancen für die Zukunft, der Markt aber anscheinend eher Probleme.

**Melius** · 05.08.2022, 20:20

Es gibt wieder Quartalszahlen meiner Unternehmen:

Sangamo

Die Studiendaten zu Hemophilia (Bluterkrankheit) werden weitergeführt.
In der ersten Kohorte gab es nach der Injektion genau 0 Bluterereignisse innerhalb des ersten Jahres.
Während der gesamten Beobachtunszeit waren es 1,4 durchschnittlich pro Jahr (Annualized Bleeding Rate). Aber jeder Patient war 69 Wochen ohne Blutung.
Bei einem Patienten kam es zu schwereren Nebenwirkungen inkl. Fieber, was nach 12 Stunden alles abkling.

In der 3. Phase kam es dann aber zu mehr Nebenwirkungen, weswegen das Projekt erstmal gestoppt wurde. Nun geht es in Q3 weiter mit einer Auswertung in 2023/24.

Für das Medikament gegen Morbus Fabry wird inzwischen auch die 3. Phase geplant. Die Daten für Phase 2 kommen im 2. Halbjahr 2022.
Auch für die Sichelzellenkrankheit gibt es erste Planungen für Phase 3.
Die Operating Expenses sind um 100.000 USD gestiegen, von 67,1 Mio auf 67,2 Mio.
EPS lag bei -0,29 USD, was aber bei einem kleinen Researchunternehmen nicht schlimm ist.

Unum

EPS 1,83 USD
Die Covid-Einflüsse gehen inzwischen nach und nach zurück, das macht sich wohl sehr bemerkbar.
Nun wurde auch die Guidance erhöht, es wird ein Wachstum des Operating Incomes von 40-45% erwartet.
Gerade in den USA ist das Ergebnis mit 64,8% stark gestiegen. Die Prämieneinnahmen sind um 3,3% gestiegen, dementsprechend waren einfach die Kosten deutlich geringer (was auch an Covid liegt).
Außerdem wurden etwa 2% aller Aktien zurückgekauft.

Personalis

Hier ist es immer interessant. Personalis hat ja 2 Standbeine: Analyse der DNA von Veteranen in den USA und ein eigenes Pharmaportfolio.
Der Umsatz insgesamt ist um 10% gesunken, der Umsatz der eigenen Pharmazie aber um 74% gestiegen. Das Veteranenprogramm ist dagegen um 90% gesunken. Das war, soweit ich mich erinnere, aber bekannt. Mich freut eher der starke Anstieg des eigenen Portfolios.
Die Bruttomarge lag bei 23,5%, was auch in Ordnung ist. Insgesamt wird aber dennoch ein starker Verlust gemacht (Guidance 110 Mio USD), aber bei dem Wachstum scheint das für mich in Ordnung zu sein. Wenn die Umsätze weiter so wachsen, dann wird Personalis etwa 2025 profitabel werden.
Also gemischte Ergebnisse.... Verlust verdoppelt, aber starkes Wachstum.

Immunoprecise

Hier lief es die letzten Quartale nicht so gut.
Umsatz +8,1%
Verlust verdoppelt von 7,3 Mio USD auf 16,7 Mio USD
IPA will an die NASDAQ
An sich sehen die Zahlen echt kacke aus. Aber sie weisen auf Sondereffekte durch 2 Übernahmen hin und viele eingereichte Patente/Genehmigungen. Bin gespannt, aber nicht so pralle...

Mehr kommt eventuell die Tage, es kommen gerade täglich Zahlen über Zahlen Grinsen

**Melius** · 08.08.2022, 13:55

Nun gibts endlich das Monatsupdate Lächeln

Einzelkäufe

SBB habe ich ja schon erwähnt -> 97,81€ für 60 Stück
Das reicht mir auch erstmal, da hier ja, wie bereits geschrieben, viel getrickst wird. Mal sehen, vielleicht irgendwann mal mehr..

Deutsche Post: 5 Stück für 188,30€
HeidelbergCement: 4 Stück für 192,12€

Dividenden

W.P. Carey 4,36€ + 1,49€ = 5,85€
Altria 1,50€
Viacom/Paramount: 0,78€

Sparpläne

All-World Distr. 1,07 Stück für 99,99€
All-World Acc. 0,554 Stück für 50€
EM High-Div Low Vola 1,16442 Stück für 25€
Blackrock 0,04379 Stück für 25€
Momentum ETF 0,1955 Stück für 10€
Visa 0,0525 Stück für 9,99€
MasterCard 0,0328 Stück für 9,97€

Fazit

Gesamte Investitionen: 708,18€
Gesamte Dividenden: 8,13€

Insgesamt bin ich trotz der geringen Dividenden doch zufrieden. Ich konnte ein wenig was investieren, suche aber weiterhin neue Möglichkeiten. Mal sehen was ich so finde Lächeln

**Melius** · 18.08.2022, 14:21

Wie ihr vielleicht im Chat mitbekommen habt, treibe ich mich derzeit in Skandinavien rum, genauer gesagt in Norwegen.
Der Flug von Hamburg nach Oslo lief sehr gut und reibungslos ab, die Abfertigung in Hamburg war wirklich gut. Keine langen Wartezeiten, keine Probleme.
Der Anschlussflug ab Oslo lief weniger gut. Eine Stunde warten vor der nächsten Kontrolle, alle Flüge hatten Verspätung, die Abflughalle war voll. Also da lobe ich mir den Hamburger Flughafen Lächeln

Unterwegs sieht man viele Lachsfarmen und Ölunternehmen. Equinor und Aker sind immer mal wieder zu sehen, aber auch andere Telekommunikationsunternehmen wie Telenor sind hier überall vertreten.

Preislich ist es hier eine Nummer härter als in Deutschland:
Honig, kleine Tube 7,50€
1kg Kartoffeln 5€-10€, je nach Sorte
Orange pro Stück 4,50€
Toilettenpapier, 3-lagig, 12 Rollen, 9€
Monster Energy 2,70€
Und genau so geht es weiter....

Aber das Land an sich ist sehr schön, die Berge, das Meer, einfach traumhaft.
Ich würde hier mein Aktienportfolio ausbauen, wenn ich was günstiges finden würde. Die Kultur ist hier viel aktienlastiger, jeder hat welche.

**MisterS** · 18.08.2022, 17:17

Die hohen Preise resultieren natürlich auch aus hohen Löhnen. Allen voran durch die riesigen Erdölvorkommen bei zB Stavanger. Norwegen ist ein relativ reiches Land.

Der Bezug zu den Aktien ergibt sich u.a. auch daraus, dass die staatliche Rente zu weiten Teilen über den norwegischen Staatsfond laufen. Sehr interessant und sehr vorbildlich!

Aktien aus Norwegen die interessant sein könnten wären für mich Nel Asa, Mowi, Tomra, Telenor...

**Melius** · 19.08.2022, 09:18

(18.08.2022, 17:17)StefanH schrieb: Die hohen Preise resultieren natürlich auch aus hohen Löhnen. Allen voran durch die riesigen Erdölvorkommen bei zB Stavanger. Norwegen ist ein relativ reiches Land.

Wobei die Steuern hier auch bei 25% anfangen, nicht wie bei uns in Deutschland mit 14%. Außerdem sind die Lebensmittel höher besteuert, etwa die schöne Zuckersteuer.

Aber wenn man auf die Kosten ein wenig achtet, kann man hier auch günstiger leben und durch das hohe Einkommen hat man direkt mehr im Monat übrig.

Die Sozialausgaben sind hier deutlich geringer als bei uns, da das teilweise über die Steuern finanziert wird.

(18.08.2022, 17:17)StefanH schrieb: norwegischen Staatsfond laufen. Sehr interessant und sehr vorbildlich!

Da will Deutschland ja langsam auch hin. Dafür gibt es leider nur lächerliche 10 Mrd. EUR, was definitiv zu wenig ist bei der aktuellen Bezuschussung der Rente...

(18.08.2022, 17:17)StefanH schrieb: Aktien aus Norwegen die interessant sein könnten wären für mich Nel Asa, Mowi, Tomra, Telenor...

Mowi und Tomra waren mir immer zu hoch bewertet
Nel war für mich zu sehr ein Hype
Aber Telenor ist stetig am wachsen, das wäre was

**Melius** · 08.09.2022, 16:37

Es wird mal wieder Zeit für ein neues Update. Es hat sich nicht viel getan, aber schauen wir mal.

Dividenden:

British American Tobacco 3,21€
Bristol-Myers 3,11€
Unum 2,75€
Abbvie 2,35€
Reinsurance Group of America 1,35€
Lincoln National 1,12€
General Dynamics 1,05€
Two Harbors Investment 0,70€
SBB 0,44€
Visa 0,39€
Mastercard 0,30€

Sparpläne

All-World ausschüttend 99,93€ für 0,977 Stück
All-World thesaurierend 49,99€ für 0,506 Stück
Invesco ETF 25€ für 1,11259 Stück
Blackrock 25€ für 0,03539 Stück
Visa 10€ für 0,0493 Stück
Momentum ETF 10€ für 0,1858 Stück
Mastercard 9,99€ für 0,0295 Stück

Gesamt

Ausschüttungen: 16,77€
Käufe: 229,91€

Fazit

Ich suche weiterhin Kaufgelegenheiten...
Gleichzeitig habe ich die Sparpläne von Visa und Mastercard für September gelöscht, da ich genug investiert habe und neue Chancen suche. Ich weiß noch nicht was ich kaufen soll und werde, aber vielleicht finde ich ja was.

**Melius** · 09.10.2022, 08:42

Hey liebe Mitleser,

wir haben im Team besprochen die Kurzanalysen als Kurzvorstellungen in den Aktienbereich zu verschieben.
ProSiebenSat.1 Media
Defama

Das hat sogar mehrere Gründe:

1. Es ist besser für Google. Das bringt wieder mehr Aufmerksamkeit von Externen und hoffentlich mehr Aktieninteressierte hierher zu uns.

2. Es ist übersichtlicher und geht nicht unter. Hier kommen regelmäßig neue Beiträge und alte sind irgendwann halt verschwunden. Da ist ein neues Thema leichter wieder aufzufinden.

3. Es ist für Folgebeiträge zu den Themen/Unternehmen besser. So kann man dann über Quartalszahlen etc. berichten und man kann dann auch leichter die weitere Entwicklung verfolgen.

Somit finde ich es auch persönlich deutlich besser in eigenen Themen. Da kann man auch besser diskutieren Lächeln

**Melius** · 10.10.2022, 13:49

Dividenden

Invesco ETF 20,99€ bzw. reinvestiert 0,95910 Stück
Blackrock 4,65€
Johnson & Johnson 0,96€
Paramount Global 0,85€
Pinnacle West 0,72€
SBB 0,44€

Sparpläne

All-World Distributing 0,997 Stück für 99,98€
All-World Accumulating 0,515 Stück für 49,90€
Invesco ETF 1,07898 Stück für 25€
Blackrock 0,03997 Stück für 25€
Momentum ETF 0,1924 Stück für 10€

Gesamt

Auszahlungen: 28,61€
Einzahlungen: 209,88€

Dividenden Q3: 53,51€, Q3/2021: 42,83€ (Gazprom fehlte natürlich 2022, Ocean Yield fehlte auch)

Ausblick

Neue Sparpläne für Pro7, Defama und RCI Hospitality
Weitere Analysen werden folgen und damit sicherlich auch neue Sparpläne
Es gibt viele interessante Unternehmen gerade
Bin mit den Dividenden zufrieden, war in dem Quartal nicht ganz so viel, aber das steigt nun schön weiter an.
Dividenden 2021 Q1-Q3: 116,20€
Dividenden 2022 Q1-Q3: 196,58€
Damit sind meine Dividenden um 70% gestiegen, damit bin ich zufrieden.

**Melius** · 01.07.16

Ich habe mir gerade mal Mediaset Espana angeschaut.
Warum habe ich mir das kurz angesehen?

MediaForEurope, das Unternehmen von Berlusconi, hielt bis vor kurzem 45% der Aktien. Nun wurde vor rund 2 Monaten ein Angebot gemacht und man hat weitere 38% übernommen. Geboten wurden je Aktie 1,60€ in bar + 4,5 Aktien der MediaForEurope, zusammen etwa 5€. Der aktuelle Aktienkurs von Mediaset ist 2,60€.
Nun hat MediaForEurope etwa 83% der Aktien.

Meine Überlegung: MediaForEurope will sicherlich irgendwann den Rest kaufen und wird hoffentlich nochmal ein Angebot in der Höhe machen. Das wären dann schnelle 100% Gewinn.
Und wenn das nicht passiert? Dividendenrendite sieht gut aus, Umsatz nicht wachsend, aber konstant, Gewinn konstant.
Joa, Zahlen okay, nicht prickelnd.

Überlege mir morgen mal, ob ich da was versuche.

**Melius** · 20.10.2022, 09:14

Atea hat Quartalszahlen gemeldet.

2021 war natürlich noch coronabelastet, ein Vergleich zu den Zahlen scheint eigentlich nicht sinnig. Aber gleichzeitig ist Atea ein IT-Dienstleister, der natürlich in 2020 und 2021 einen Boom erlebt hat.

Die Umsätze lagen in Q3 bei 8 Milliarden NOK (+24,5%), in den ersten 9 Monaten sind es immerhin +10,7%.
Der Gewinn wurde um 5,1% auf Quartalsbasis und 20,4% auf 9-Monats-Basis gesteigert.
Im Bericht ist schön zu sehen, dass jeder Bereich, selbst das problematische Dänemarkgeschäft, ein starkes Wachstum hingelegt hat.

Es wurden Schulden aufgenommen. Insgesamt sind es 1,5 Milliarden NOK und die aktuelle Cashposition liegt bei 817 Millionen NOK.
Die Nettoverschuldung beträgt etwa 0,4x EBITDA, also ist sehr gering.

Die Lieferkettenprobleme werden besser und dadurch konnten nun langsam die Aufträge abgearbeitet werden. Dies führt auch zu den höheren Umsätzen.

Ich bin eigentlich ganz zufrieden. Das Wachstum ist sicherlich nicht nur organisch, sondern auch durch die Lieferkettensituation getrieben. Trotzdem sieht es bei Atea derzeit ganz gut aus

**Melius** · 27.10.2022, 13:24

Ein kleiner Spoiler für das Monatsupdate. Es gibt mehr Sparpläne! Lächeln

Ich schreibe hier schonmal nach und nach was zu den Absichten, damit das Monatsupdate kompakter ist.
Meine Sparpläne sind alle auf ~5 Monate ausgelegt, man weiß nie wie es mit dem Markt weitergeht...

ProSieben wurde aufgenommen, da ich die Bewertung recht günstig fand. Das KGV22e liegt bei 5,64. Interessanter ist häufig nicht der Gewinn, sondern der Free Cash Flow. Der FCF zeigt wie viel Geld den Investoren ausgeschüttet werden könnte. Der Nachteil bei der Kennziffer ist aber, dass Investitionen immer im ersten Jahr negativ sind, da sie den Cash Flow verringern.
Unternehmenswert/FCF22e= 3.334.000.000/306.000.000 = 10,89
Der Wert ist schlechter, das zeigt höhere Investitionen.
Ich sehe das Potenzial hier einen langfristig konstanten Umsatz und langfristig konstanten Gewinn/FCF zu sehen. Bei einer Dividendenrendite von rund 10-11% klingt das langfristig nach genug. Gleichzeitig spielen noch die Fantasien mit, dass Berlusconi hier zugreifen möchte.

Der Sparplan wurde mit 25€ alle 2 Wochen aufgenommen. Das sind 50€ im Monat bzw. 250€ als Zielgröße der Position und etwa 25€ Dividende im Jahr.

**Melius** · 28.10.2022, 13:05

Yara hat Quartalszahlen gemeldet.

Yara ist als Produzent von Düngemittel direkt von den Energiepreisen betroffen, da diese Branche sehr energiebedürftig ist.

Die Produktionsauslastung wurde aufgrund der gestiegenen Gaspreise (knapp verfünffacht in 2 Jahren) um 30% gesenkt. Gleichzeitig wird das Geschäft natürlich ausgebaut, sodass es mehr Kapazitäten gibt. Dadurch wird weniger ausgelastet, aber die gleiche Menge wurde produziert.
Beispiel zur Veranschaulichung: Letztes Jahr 2 Fabriken mit je 3 Schichten = 6 Schichten; dieses Jahr 3 Fabriken mit je 2 Schichten = 6 Schichten
Es wurden nur 58% der Kapazitäten genutzt, aber die gleiche Menge produziert.
Das EBITDA stieg um 61%, da auch die Preise für Düngemittel stark gestiegen sind. Die Preise etwa sind im Vergleich zum Vorjahr um 100% gestiegen.

Die Verkäufe sind hingegen gesunken, je nach Region um bis zu 30%.
Russland hat auch große Düngemittelhersteller und produziert etwa ein Viertel des europäisch genutzten Ammoniaks.
Die Lager für Düngemittel sind in Europa Stand September leerer als in den Vorjahren.

Es wurde eine Zusatzdividende von 10 NOK pro Aktie beschlossen (letztes Jahr waren es 20 NOK)

Das Thema Nachhaltigkeit ist bei Yara sehr wichtig, die Ziele werden immer reportet. Man möchte mehr online verkaufen, weniger Energie benötigen, weniger Gase ausstoßen, mehr Diversität, eine höhere Frauenquote und das alles bei einer höheren Produktion.

**Melius** · 28.10.2022, 22:46

Auch Defama wurde aufgenommen.
Die Finanzierungen sind langfristig gesichert, da kann nicht viel passieren. Die Mieteinnahmen sind an die Inflationsrate gebunden, die Einnahmen steigen also. Im Endeffekt müsste das Unternehmen daher profitieren. Bei Immobilienunternehmen wird der Kurs im Verhältnis zu den Funds from Operations betrachtet, K/FFO liegt bei etwa 13,5, was für Defama sehr günstig ist.
Nun kam die letzten Tage eine weitere Neuigkeit: Die Mittelfristplanung der nächsten 3 Jahre wurde angepasst. Der Portfoliowert soll nun mindestens 350 Mio. € werden, nicht mehr 260-300 Mio. €. Die annualisierten Mieterträge sollen auf 28 Mio. Euro statt 24 Mio. Euro steigen. Die FFO sollen bei 2,70€ statt 2,50€ pro Aktie, insgesamt 11 Mio. EUR, liegen. Damit läge das K/FFO25e bei 8.
Gleichzeitig wurde die Guidance für dieses Jahr angepasst. Der Gewinn soll bei 4,2 Mio. EUR liegen, nicht mehr bei 3,5 Mio. EUR. Voraussetzung ist ein kleiner Immobilienverkauf, der schon auf dem Weg ist. Falls ein weiterer geplanter Verkauf vorher auch noch fertig wird, wird der Gewinn "signifikant" höher sein. Die FFO werden bei 8,5 Mio. EUR erwartet.
Das Unternehmen wächst trotz der widrigen Bedingungen immer weiter. Die FFO sollen in den nächsten 3 Jahren um 30% steigen und das könnte untertrieben sein. Es wurde 2 Tage später noch angekündigt, dass die Objektverwaltung nun extern erfolgt und Defama sich nur noch um Umbaumaßnahmen, An- und Verkauf kümmern wird. Dadurch sollen mehr Immobilien gekauft werden können.
Alles in allem denke ich hier liegt ein solider Baustein vor, welcher stetig wächst.

**Melius** · 08.11.2022, 23:53

Soo Zeit für das Monatsupdate:

Einmalkäufe

Mediaset Espana 58,59775 Stück für 151,30€

Dividenden

W.P. Carey 1,55€ + 4,51€ = 6,06€
Ping An Insurance 2,96€
Altria 1,63€
Lincoln National 1,15€
Two Harbors Investment 0,73€
SBB 0,43€

Sparpläne

All-World Dist. 1,082 Stück für 99,91€
All-World Acc. 0,557 Stück für 49,92€
Invesco EM ETF 1,1919 Stück für 25€
ProSieben 3,415 Stück für 25€ + 3,6862 Stück für 25€
Realty Income 0,425 Stück für 25€
Defama 0,6944 Stück für 15€ + 0,7009 Stück für 15€
RCI Hospitality 0,1935 Stück für 15€
Medical Properties Trust 1,3057 Stück für 15€

Gesamt

Auszahlungen: 12,96€
Einzahlungen: 309,83€

Weiteres

Ich habe die P2P-Zahlen auch mal aktualisiert.
Ansonsten hat Lincoln National wohl üble Zahlen gemeldet, die schaue ich mir die Tage mal an. Bei Two Harbors gab es wohl einen Split, das kommt dann im nächsten Update. Meine Sparpläne lasse ich nun häufig 2x im Monat ausführen, da ich nie den Tiefpunkt erreiche, das seht ihr bei Defama und Prosieben oben. Mutares kommt als Sparplan für den nächsten Monat auch hinzu und dann schaue ich gerade noch was ich so finde. Bei Gefallen wird mehr aufgenommen, aber es muss passen.
Ich rechne in den nächsten Monaten auch mit stark steigenden Dividenden durch die Zukäufe in den nächsten Monaten, es wird spannend.
Mediaset Espana hatte ich ja schonmal ausgeführt, dass ich mir eine Übernahme von Berlusconi vorstellen könnte und die Aktie ist seit Kauf 25% im Plus. Da könnte ich über eine Gewinnmitnahme nachdenken, aber mal sehen.
Lux Health Tech wurde wohl auch aufgelöst, ich habe da bei Degiro einen Betrag gesehen, aber das kommt auch beim nächsten Mal, war erst im November. Aber Spoiler: Habe einen Durchschnittkurs unter 10 USD gehabt und zu 10 USD wurde aufgelöst -> Gewinn für mich.

Fazit

Immer wenn ich in die Depots gucke, denke ich: "Wow, das sieht richtig übel aus". Meine Verluste der hier aufgezeigten Depots sind etwa:
Trade Republic: 620€
Degiro: 1.000€
Consorsbank: Gewinn von 470€
Gesamt: 1.150€ Verlust
Aktuelles Depotvolumen: 12.500€
Also ein Verlust von grob 10% seit Start vor 2 Jahren. Auf der einen Seite gab es vorher einen guten Bullrun, aber richtig eingekauft habe ich die letzten Monate nicht wirklich. Den ganzen Run vor dem Krieg habe ich verpasst und dabei in viele fallende Messer, gerade im Biotech-Bereich, gegriffen. Bei Degiro bin ich immerhin bei 30% Verlust, obwohl da Abbvie, Pinnacle West und Reinsurance Group für ein dickes Plus sorgen wollen. Ohne die wäre ich bei etwa 50% Verlust, da meine Bio-Buden mit den Zinsen nicht zurechtkommen. Aber naja, viel kann bei den meisten da nicht mehr passieren...
Aber alles in allem bin ich doch zufrieden, gerade Berkshire, Bristol-Myers und Blackrock helfen gut hoch, mein Consorsbank-Depot. Trade Republic liegt genau im Schnitt mit -10%, aber das wird auch stetig erweitert, da muss die Zeit erst noch zeigen was sie kann. Da ist derzeit Unum mit +80% Spitzenreiter und hält das Depot über Wasser, obwohl Alibaba ja auch nicht zu klein gewichtet war...

Naja ich kaufe nun immer weiter nach, vor allem Value und Dividenden. Vielleicht finde ich das ein oder andere Techunternehmen auch interessant, mal sehen. Ab nächster Woche kommen hier wieder vermehrt Vorstellungen von mir.
An alle Leser ein kleiner Spoiler: Mutares ist schon geschrieben und Novo Nordisk ist auch fast fertig. Beide werden wohl bald veröffentlicht Lächeln