09.10.2022, 20:41
Heute schaue ich mir mit euch zusammen, ja irgendwie ist das ja ein gemeinsames Ansehen, RCI Hospitality an.
Geschäft
RCI Hospitality ist ein Serial Acquirer, kaut also andere, meist kleinere Unternehmen, aus einem Bereich auf. Dieser Bereich ist in dem Fall Nachtclubs. RCI kauft Nachtclubs bis zum maximal fünffachen EBITDA + Marktwert des Grundstücks und renoviert diese dann. In den USA müssen die Nachtclubs Lizenzen haben und diese werden seltener vergeben, in manchen Bundesstaaten gar nicht mehr.
Als zweites Standbein eröffnet RCI seit ein paar Jahren Restaurants, welche an eine Mischung von Hooters und Sportbars erinnern.
Ganz am Anfang hatte man die Lizenzen versucht zu bekommen und dann selbst Nachtclubs eröffnet, der Wechsel zur neuen Akquisitionsstrategie ist erst etwa 5 Jahre her.
Zahlen
Schauen wir mal, ob das auch funktioniert.
Seit 2017 stieg der Free Cash Flow um 17% p.a., obwohl 2020 natürlich wegen Corona eine schwierige Zeit war.
Im Vergleich 2015 - 2021 stiegen die Umsätze um etwa 40%, wobei natürlich 2021 auch noch durch Corona beeinflusst war.
Der Gewinn je Aktie hat sich in der gleichen Zeit verdreifacht.
In dem dritten Quartal wurden EPS 1,48 USD erwirtschaftet. Das war das erste Quartal seit Corona ohne Effekte durch Corona. Die Analysten gehen im Median von einem EPS von etwa 5 USD für das Jahr aus. Damit liegt das KGV bei ~13.
Der Aktienkurs sieht wie folgt aus:
Der Kurs steht etwa 20% unter ATH.
Fazit
KGV billig, Wachstum stark, Dividende wachsend (wenn auch nur sehr gering).
Aktienrückkäufe gibts auch, die sind meiner Meinung nach aber bei einem Wachstumsunternehmen nicht gerade geil, sind aber nur etwa 1-2% der Aktien pro Jahr.
Aber gut, ich bin wohl dabei.
Geschäft
RCI Hospitality ist ein Serial Acquirer, kaut also andere, meist kleinere Unternehmen, aus einem Bereich auf. Dieser Bereich ist in dem Fall Nachtclubs. RCI kauft Nachtclubs bis zum maximal fünffachen EBITDA + Marktwert des Grundstücks und renoviert diese dann. In den USA müssen die Nachtclubs Lizenzen haben und diese werden seltener vergeben, in manchen Bundesstaaten gar nicht mehr.
Als zweites Standbein eröffnet RCI seit ein paar Jahren Restaurants, welche an eine Mischung von Hooters und Sportbars erinnern.
Ganz am Anfang hatte man die Lizenzen versucht zu bekommen und dann selbst Nachtclubs eröffnet, der Wechsel zur neuen Akquisitionsstrategie ist erst etwa 5 Jahre her.
Zahlen
Schauen wir mal, ob das auch funktioniert.
Seit 2017 stieg der Free Cash Flow um 17% p.a., obwohl 2020 natürlich wegen Corona eine schwierige Zeit war.
Im Vergleich 2015 - 2021 stiegen die Umsätze um etwa 40%, wobei natürlich 2021 auch noch durch Corona beeinflusst war.
Der Gewinn je Aktie hat sich in der gleichen Zeit verdreifacht.
In dem dritten Quartal wurden EPS 1,48 USD erwirtschaftet. Das war das erste Quartal seit Corona ohne Effekte durch Corona. Die Analysten gehen im Median von einem EPS von etwa 5 USD für das Jahr aus. Damit liegt das KGV bei ~13.
Der Aktienkurs sieht wie folgt aus:
Der Kurs steht etwa 20% unter ATH.
Fazit
KGV billig, Wachstum stark, Dividende wachsend (wenn auch nur sehr gering).
Aktienrückkäufe gibts auch, die sind meiner Meinung nach aber bei einem Wachstumsunternehmen nicht gerade geil, sind aber nur etwa 1-2% der Aktien pro Jahr.
Aber gut, ich bin wohl dabei.