Darks Aktien (Aktien & Fonds)

[Melius]

Es hat sich einiges getan. Meine Rendite war die letzten Monate durch Wirecard geprägt, was einen starken Verlust in mein Portfolio gebracht hat. Danach bin ich langsam aggressiver am Kaufen von Aktien gewesen und habe vor allem den Biotech-Bereich erweitert. Mein Depot bei Degiro habe ich nun ein wenig geändert, sodass es einen Verkauf und weitere Zukäufe gab. Degiro ist nun fast ein reines Biotech-Depot, aber seht selbst.

Erstmal das schöne: Dividenden

Mastercard 0,04€
British American Tobacco 2,98€
General Dynamics 0,77€
Two Harbors Investments 0,59€

Nun gab es mal wieder einen Verkauf:

Eastman Chemical 2x für 160,09€, was einem Gewinn von über 50% binnen 10 Monaten, das ist doch sehr schön.
Inzwischen sehe ich hier eine Überbewertung, denn die Zahlen sind nun nicht viel besser als während der Pandemie, da die restliche Industrie in den USA weiterhin leidet. Für mich war die Dividende zwar schön, aber die Wachstumsaussichten nicht hoch genug. Das Geld wurde besser investiert.

So kommen wir zu den Einzelkäufen:

Hier packe ich die Begründungen mal in Spoiler.

12x CM Life Science für 139,40€ am 03.02.

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CM Life Science ist ein SPAC. Geld wurde blanko von Investoren eingesammelt und damit soll eine Fusion anvisiert werden. Seit gestern ist auch das Ziel bekannt: Sema4, eine KI-basierte Datenplattform für Genetik. Daraufhin ist der Kurs von ~14/15 USD auf 22 USD gesprungen. Also theoretisch binnen einer Woche eine Rendite von ~50%. Aber ich halte die Aktien vermutlich, da ich, so wie es verstanden habe, dann Aktien von Sema4 erhalte. Und mal ehrlich, KI + Daten + Genetik, das klingt schon ziemlich geil. Ich muss mich aber dann mal damit auseinandersetzen, wenn ich Zeit dafür habe.

15x Immunoprecise Antibodies für 191,77€ am 09.02.

EinblendenSpoiler:

IPA ist ein CRO, auf deutsch ein Auftragsforschungsinstitut. Für die Forschung an Antikörpern erhält man Meilensteinzahlungen und bei Zulassung auch noch jährliche Erfolgsprämien. Die großen Pharma-Unternehmen suchen erste Methoden und geben dann bei den CROs den Auftrag weiter zu forschen bzw. die klinischen Studien durchzuführen. So brauchen die Pharma-Unternehmen nur noch die Forschung überwachen und die Forscher können sich schon wieder weiteren neuen Ansätzen zuwenden. Manche Pharma-Unternehmen geben auch die komplette Forschung ab und warten dann auf die Ergebnisse.
IPA arbeitet mit einigen großen Unternehmen zusammen, z.B. Genmab, Twist, Bayer, JNJ, Novo Nordisk, wobei einige auch führend in ihrem Bereich sind. Bei den derzeitigen Studien sind schon einige gute Kandidaten dabei, welche bald in die vorklinische erste Phase treten. Ich habe mal gehört, dass es davon nur 20% schaffen, das wären bei den derzeit 16 aktiven Forschungen also rund 3 Zulassungen.
Derzeit ist IPA 330 Mio Dollar wert und hielt im November rund 16,5 Mio Dollar auf Bankkonten bereit. Das Unternehmen arbeitet schon profitabel und das ist, finde ich, ein wichtiger Punkt. Es gibt so viele Meilensteinzahlungen, dass die Forschung profitabel durchgeführt werden kann. Jeder weitere Meilenstein, jede weitere Zulassung, bringt da einen Haufen Kohle. Für das erste Halbjahr 2021 wird ein EBITDA von 1,7 Mio geschätzt, nach einem EBITDA in 2020 von 0,05 Mio. Die Steigerung ist sehr stark und wenn das so weitergeht, dann wird KGV von derzeit 97 (330.000.000 / (1.700.000.000 * 2)) schnell sinken.
Es wird auch an Corona-Impfstoffen gearbeitet und weitere Partnerschaften wurden im November bekanntgegeben. Für mich sieht es alles sehr entspannt hier aus.

Sangamo Therapeutics 8 Stück für 105,66€

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Das ist ein Nachkauf, da ich weiterhin erwarte, dass Sangamo Ende des Jahres (Aussage des Vorstands) von einem anderen Unternehmen gekauft worden ist. In 2022 soll die Phase 3 Studie zur Bluter-Medizin vorliegen. Wenn die 3. Studie so positiv wie die ersten beiden ausfällt, dann würden Zahlungen in Höhe von mind. 5-6 Mrd. anfallen, soweit ich mich erinnere. Das Unternehmen ist gerade mal 1,5 Mrd wert und arbeitet an noch weiteren Arzneimitteln. Somit, wenn die Studie positiv ausfällt, recht sicher.

Biocorp Production 7 Stück für 208,20€

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Biocorp stellt Smart Devices für die Medizin her. Sie kooperieren mit Sanofi für eine Erweiterung der Insulin-Pens, welche automatisch Daten überträgt. So sollen die Patienten und die Ärzte direkten Zugriff auf die Abgabemengen und den Blutzuckerstand haben. Es werden bereits Mallya, die Erweiterungen, produziert. Diese haben eine CE-Zulassung und können theoretisch mit jedem marküblichen Pen benutzt werden. Derzeit gehen alle Analysten und Marktteilnehmer von einer höheren Produktion aus, was natürlich durch Corona eventuell schwer werden könnte. Aber in den Analysen sind keine weiteren Kooperationen berücksichtigt. Derzeit gibt es die Kooperation mit Sanofi, einer der größten Insulin-Player, aber weitere Kooperationen sind noch nicht bekannt.
Warum ist die Technik überhaupt interessant, wenn es doch Insulinpumpen gibt? Eine Insulinpumpe misst die ganze Zeit den Blutzucker und kostet rund 5000€. Die meisten Diabetiker kriegen sie daher nicht gestellt und sollen die Pens benutzen. Eine Einstellung der richtigen Menge ist alleine durch Pens schwer, denn man müsste sich mit dem Arzt absprechen und vor allem die richtige Auswahl an Insulin treffen. Das ist für viele Diabetiker am Anfang sehr schwer. Durch die Technik von Biocorp, welche nur 100€ kostet und etwa 2-3 Jahre hält, könnte man Abhilfe schaffen.
Die Zahl der Diabetiker steigt jedes Jahr weiter an, die Gewinne im Diabetes-Bereich stagnieren aber. Dies liegt am umkämpften Markt. Nun gibt es aber die Möglichkeit günstiger die Patienten zu versorgen als mit einer Insulinpumpe, aber dennoch besser als mit einem einfachen Stick. Da sehe ich schon Möglichkeiten.
Wenn da eine weitere Kooperation kommt und die Produktionszahlen weiterhin um 50-100% p.a. gesteigert werden können, dann ist das hier ein interessantes Unternehmen. Das Unternehmen ist zwar kein absoluter Fast-Grower, da die Produktion hinterherkommen muss, aber dafür meiner Meinung nach zumindest etwas sicherer als viele andere in meinem Depot.

Weiterhin gibt es wieder Sparpläne:

MasterCard 0,0365 Stück für 9,99€
Visa 0,0592 Stück für 10€
Invesco Emerging Markets High Div Low Vola 1,07367 Stück für 25€

Auf meiner Watchlist für diese/nächste Woche:

4D Pharma

EinblendenSpoiler:

Interessanter Ansatz, den DDDD hier verfolgt. Sie setzen auf Mikrobiomforschung und analysieren die Darmkultur des Menschen. So wurden schon Medikamente in vorklinische bzw. Phase 1/2- Studien gebracht, welche wohl bei Darmtumoren und Bauchspeicheldrüsenkrebs helfen sollen. Bei den Darmtumoren gab es am Ende der Phase 1 folgende Ergebnisse:
Auswahl der Patienten: 12, die keine Behandlungsmöglichkeiten mehr hatten -> Tumore wachsen weiter und können nicht mehr aufgehalten werden
Erwartung bzw. Hoffnung war, dass 10% davon, also 1 oder 2, sich besserte oder gleichblieb.
Ergebnis: Bei 3 Patienten stark schrumpfende Tumore, bei 2 gleichbleibende Tumore. Somit bei 42% ein sich nicht verschlechternder Zustand, was die Erwartungen stark übertraf. Derzeit laufen die Vorbereitungen für Phase 2. Ich finde die Mikrobiomforschung schon interessant, aber bis zur Zulassung dauert es noch sehr lange.