17.01.2018, 17:10
Externer Inhalt (z.B. Newsletter, E-Mails, Seiteninhalte):Am 10. Dezember ging der BTC-Futures-Handel live. Das erste Paket dieser Verträge läuft heute, am 17. Januar ab.
Terminkontrakte sind Vereinbarungen zum Kauf / Verkauf eines Vermögenswerts (wie BTC) zu einem bestimmten zukünftigen Datum und Preis. Da der Preis von BTC am 10. Dezember ca. 15.000 $ betrug, wurden die ersten BTC-Futures-Kontrakte, die heute auslaufen, zu ungefähr demselben Preis festgelegt. In vereinfachter Form bedeutet das, dass heute:
• die "short" Seite dieser Kontrakte muss der "long" Seite einen BTC geben à Hinweis: diese Kontrakte werden in fiat abgerechnet, also die "short" Seite tauscht tatsächlich keine BTC aus - sie zahlt nur den BTC-Marktpreis bei Auslaufen des Kontrakts. Das Nettoergebnis ist jedoch letztlich gleich und
die "long" Seite dieser Verträge muss die "short" Seite im Gegenzug mit 15.000 Dollar bezahlen.
Nun stellt euch vor, ihr seid ein großer Hedgefonds, der diese Verträge und den Cryptomarkt insgesamt am 10. Dezember bewertet. Offensichtlich ist es extrem riskant, eine große Wette entweder auf die "long" oder "short" Seite zu setzen, da der Preis von BTC, wenn die Verträge auslaufen (17. Januar), unter Umständen $ 50.000 oder $ 500 sein könnte. Dies macht große Wetten auf beiden Seiten für einen großen institutionellen Anleger wie euch eine gefährliche Sache.
Ihr wisst aber auch, dass Crypto immer noch ein aufstrebender Markt mit einer großen Anzahl neuer Investoren und "Geld von eher Ahnungslosen" ist. Und weil ihr ein großer Hedge-Fonds seid, eröffnen Futures-Kontrakte die Tür zu einer dritten Option: Ihr setzt große Wetten auf BEIDE Seiten, um eine risikolose Hebelwirkung zu erzielen, nutzt diese Hebelwirkung, um Marktchaos zu erzeugen, und profitiert von den nahezu garantierten Wellen-Effekte von diesem Chaos mit praktisch keinem Risiko. Hier ist, wie:
• Wettet am 10. Dezember auf die "short" Seite der Futures-Kontrakte. Nehmen wir an, Ihr tut dies für 10.000 BTCs. Das bedeutet, dass Ihr am 17. Januar den fiat-Wert von 10.000 BTCs der "long" Seite dieser Verträge schuldet und im Gegenzug 15.000 Dollar pro BTC (150 Mio Dollar) erhält.
• Kauft eine gleich große Menge an BTC am 10. Dezember zum Marktpreis ($ 15k / BTC). Dies hebt euer Risiko / Ertrag für die Futures-Kontrakte vollständig auf und macht euch immun gegen alle Änderungen des BTC-Preises, während Ihr sowohl die Kontrakte als auch die BTCs hält. Dies ermöglicht euch auch, einen extrem großen Teil des BTC-Marktes zu akkumulieren und zu halten, während Ihr im Wesentlichen kein Risiko eingeht.
• Kurz bevor eure Futures-Kontrakte auslaufen, werft Ihr alle eure 10.000 BTC sofort auf den Markt. Wie bei einem Uhrwerk werden dadurch Stop-Loss-Effekte und Panikverkäufe aus dem BTC-Markt der User ausgelöst, was praktisch garantiert, dass der BTC-Kurs weiterhin deutlich unter dem Preis sinkt, für den Ihr gerade 10.000 BTC verkauft habt.
• Nutzt den Dip, den ihr gerade selbst geschaffen habt, um die 10.000 BTC für weniger als den Preis zu kaufen, für den Ihr sie gerade verkauft habt. Dies ist besonders einfach, da die benötigten Mittel bereits liquide an den Börsen sind, wieder auf den Markt zu kommen. Der Schritt ist allerdings nur notwendig um das Spiel später mit dem nächsten Kontrakt weiterzutreiben. Der Aufkauf sollte also auch nach dem 17. Januar erfolgen um nicht euren Profit des Kontrakt zu schmälern.
• Die Differenz von dem 15k Dollarkurs und dem aktuellen Kurs heute ist euer Profit
Für Fonds, die über genügend Kapital verfügen, um den Kryptomarkt zu bewegen, sollte dieses Spiel leicht verdientes Geld sein. Es würde auch die Serie von riesigen Dips (scheinbar aus dem Nichts) erklären, mit denen wir es die letzten Tage zu tun hatten.
Positiv ist, dass die aktuellen Dips wahrscheinlich vorübergehend sind und nicht Anzeichen für ein ernsthafteres Problem mit Kryptowährungen als Ganzes stehen. Negativ ist, dass niemand weiß, wie dies gestoppt werden kann, solange die Aussicht, aus der Marktfurcht Kapital zu schlagen, für die Haie in diesem Markt bestehen bleibt.
